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221家保险机构投资路径:自投+委外渐热,最多的

险资的一举一动,牵动着市场的关注。

中国保险资产治理业协会近期宣布了《2018-2019保险资金运用最新调研数据》(下称“调研数据”),具体表露了221家保险公司和保险资管机构、约15万亿元保险资金的投资路径。

保险资产治理业包括保险公司、保险资管机构、保险资管机构专业平台,以及保险资金业外治理人四大年夜类,此中202家保险公司和33家保险资产治理机构是最主要的介入主体。据懂得,保险资管协会这次调研共覆盖保险机构及保险资管公司中的221家,覆盖率达到94%。

调研数据显示,2018岁终参加调研的保险资产治理机构治理资产总规模15.56万亿元,同比增长0.2%,此中保险资金及养老金、企业年金占比跨越九成。股票及公募基金在受访保险公司资产设置设置设备摆设摆设中占比为10.8%,境外投资占比4.6%。

而在投资模式上,调研数据显示,“自投+委外”是保险公司选择最多的投资模式组合,而最多的一家保险公司委托业外治理人的数量多达48家。

15万亿险资大年夜类资产设置设置设备摆设摆设揭秘

相对付上市险企按期申报的公开表露,非上市险企的投资环境每每显得神秘。而这次保险资管协会的调研数据则将非上市险企的大年夜类设置设置设备摆设摆设环境一路席卷,更具体地展现了保险资金的投资图谱。

保险资金作为长线资金,基于资金特质和资产负债匹配的要求,债券投资在大年夜类资产设置设置设备摆设摆设中占绝对主角。

调研数据显示,这次参加调研的保险公司债券投资占比为39%,银行存款占比12.3%,股票和公募基金合计占比10.8%。

(滥觞:中国保险资产治理业协会)

此中,保险公司投资公募产品合计占总投资资产的5%,此中混杂型基金、泉币基金、债券型基金占对照高,股票型基金在总投资资产中的比重则为1%。

别的,这次调研数据还表露了金融产品类资产、未上市股权投资、境外投资的占比,分手为18.5%、5.7%及4.6%。

而在种种金融产品中,占比最高的是信任产品。根据调研数据,66%的保险公司已投资信任产品,保险公司投资信任合计占投资资产的9.1%,这一比例从大年夜类资产设置设置设备摆设摆设来看,仅次于债券和存款。

同时,32%的保险公司已投资私募股权基金(不含保险系私募股权基金),合计占总投资资产的1.5%;23%的保险公司已投资保险系私募股权基金,合计占总投资资产的0.4%。截至2018岁终,保险公司已与206家私募基金治理人开展相助。

除此之外,保险资管和银行之间的营业往来也十分慎密。截至去年末,保险资金在银行托管资金为15万亿元,存款2.4万亿元,保险资金投资银行理家当品1431亿元。而从银行端来看,银行资金购买保险资管产品4000亿元,委托专户1300亿元。今朝21家保险资管机构治理了银行资金,此中12家治理银行资金跨越100亿元。

自投+委外模式渐热

投资作为保险公司利润的紧张滥觞,对付投资能力的扶植,保险公司自然十分注重。

查询造访数据显示,截至2018岁终,参加查询造访的保险公司中,163家公司成立了专业化的投资治理本能机能部门或中间,而投资部门实行计谋资产及战术资产设置设置设备摆设摆设本能机能的比例分手从2018年一季度的82%及63%上升到了91%及81%。

截至去年末,保险公司投资治理部共3156人,匀称每家17人。此中,投资资产占比最大年夜的寿险公司投资人才最多,匀称每家26人;再保险公司匀称起码,为5人。

在大年夜资管期间,资管行业的竞争加剧也使得保险公司在努力加强自身投资能力的同时更多地将保险资金向外部非关联方延展。行业已基础形成了以保险机构为主,业外受托治理机构为辅的基础治理模式。

根据调研数据,自立投资与委外投资(指委托非关联方保险资管或委托业外治理人)是保险公司选择最多的投资模式组合,共有71家公司选择这类组合。

剩下的保险公司中,44家公司选择整个自立投资,29家选择整个委托,21家选择“自立投资+委托关联方保险资管机构”模式;20家公司选择“自立投资+委托关联方+委外”模式。

必要留意的是,委托投资仅指委受托专户营业,不包括保险公司直接投资保险资管机构发行的保险资管产品以及公募基金治理人发行的公募产品。

根据调研数据,今朝合资格的保险资金业外治理人共有159家,此中公募基金72家,证券公司35家,证券资管13家,境外治理人39家。基金公司、证券及子公司的保险资金受托规模分手从2014岁终的695亿元、165亿元增长至2018岁终的2638亿元及522亿元。

调研数据显示,此中委托业外治理人数量最多的保险公司委外数量达到48家。不过,从保险资金受托规模来看,委托关联方保险资管机构仍占主流,规模占比达72%。

从业外治理人受托保险资金进行的主要投资偏向为债券(55%)、股票(27%)及境外投资(13%)。

(滥觞:中国保险资产治理业协会)

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